大消息！国(guo)办转发，证监会等部门发文,监管,管理风险,期货

期货市场是我国(guo)金融体系的重要组成部分，具有发现价格、管理风险、配(pei)置资源等功能，与企业和群众生产生活(huo)直接(jie)相关，对稳定企业经营、活(huo)跃商品流通、服(fu)务保供稳价发挥着积极作用。近年(nian)来(lai)，我国(guo)期货市场发展成效(xiao)显著，有力支持了(le)国(guo)民经济平稳健康发展，但与中国(guo)式(shi)现代化和金融强国(guo)建设需要相比，还存在服(fu)务实体经济质效(xiao)和价格影(ying)响力不强、监管规则和风险防控体系适(shi)应(ying)性不足等问题(ti)。为加强监管、防范风险、促进期货市场高质量发展，现提出以下意见。

一、总(zong)体要求

以习近平新时代中国(guo)特色社会主义(yi)思想为指导(dao)，深入贯彻党的二十大和二十届二中、三中全会精(jing)神，落实中央(yang)经济工作会议、中央(yang)金融工作会议部署，完整准确全面贯彻新发展理念，切实加强期货市场监管，有效(xiao)防范期货市场风险，有力促进期货市场平稳运行(xing)和高质量发展，助(zhu)力维护产业链供应(ying)链安全、经济金融安全和社会预(yu)期稳定，更好(hao)服(fu)务实体经济高质量发展，服(fu)务构建新发展格局和中国(guo)式(shi)现代化。

做好(hao)期货市场工作，要坚持政治(zhi)引领、服(fu)务大局，加强党的领导(dao)，突(tu)出期货市场功能属性，将(jiang)监管的政治(zhi)性、人民性与专业性有机结合起来(lai)，坚决服(fu)从服(fu)务于(yu)国(guo)家战略部署和大政方针；坚持目标导(dao)向、系统(tong)谋划，围绕提升大宗商品价格影(ying)响力、建设世界一流期货交易所，明确期货市场发展目标、路径和重点任务，逐项抓好(hao)落实；坚持问题(ti)导(dao)向、精(jing)准施策，聚焦重点领域和薄弱环节，有针对性地补(bu)短板、转方式(shi)、强弱项，切实解(jie)决期货市场存在的问题(ti)；坚持统(tong)筹兼顾、稳中求进，高度重视期货市场复杂(za)性和跨市场关联性，确保各项监管政策协同、有效(xiao)、形成合力，努力实现加强监管、防范风险、促进高质量发展有机统(tong)一。

到2029年(nian)，形成中国(guo)特色期货监管制度和业务模式(shi)总(zong)体框架，期货市场监管能力显著增强，品种布局与国(guo)民经济结构更加适(shi)配(pei)，市场深度和定价能力进一步提高，建成一支诚信守法、专业稳健、服(fu)务高效(xiao)的中介机构队伍。到2035年(nian)，形成安全、规范、透明、开放、有活(huo)力、有韧性的期货市场体系，主要品种吸引全球交易者充分参与，大宗商品价格影(ying)响力和市场竞争力显著增强，中介机构综合实力和国(guo)际竞争力进一步提高。到本世纪中叶，建成产品齐全、功能完备、服(fu)务高效(xiao)、运行(xing)稳健、价格辐(fu)射全球的世界一流期货交易所，大幅(fu)提升期货市场服(fu)务国(guo)民经济、配(pei)置全球资源能力，为中国(guo)式(shi)现代化和金融强国(guo)建设提供有力支撑。

二、严格监管期货交易行(xing)为

（一）加强对各类交易行(xing)为的穿透式(shi)监管。压实中介机构客户(hu)管理责任，严格落实账(zhang)户(hu)实名制、交易者适(shi)当性等监管要求。按照“新老划断”原则，提高市场参与者准入门槛。加强对期货市场参与者尤其是中小企业和个人交易者的教育培训引导(dao)，增强市场参与者风险防控意识，维护中小交易者合法权益。优化实际控制关系账(zhang)户(hu)管理方式(shi)，完善相关认定标准。强化持仓管理，完善持仓合并规则。改进大户(hu)报告规则，提升报告可用性。完善对异常交易行(xing)为的认定标准和处理流程。研究对交易行(xing)为趋同账(zhang)户(hu)实施有效(xiao)监管。密切关注新型交易技术和策略演进，做好(hao)前瞻性研究和监管政策储备。

（二）强化高频(pin)交易全过程监管。坚持从维护交易公平和市场稳定运行(xing)出发，加强高频(pin)交易监管。持续优化特定程序化交易报备制度。完善高频(pin)交易监管规则。根(gen)据市场发展变化，适(shi)时优化申报收费实施范围和收费标准。规范期货交易所和期货公司的手续费减(jian)收行(xing)为，取消对高频(pin)交易的手续费减(jian)收。加强期货公司席位和客户(hu)设备连接(jie)管理。规范期货公司使用期货交易所主机交易托管资源。

三、严厉打击(ji)期货市场违法违规行(xing)为

（三）坚决抑(yi)制过度投机炒作。督促银行(xing)机构进一步加强信贷管理，严防企业违规使用信贷资金从事大宗商品期货投机交易。不断完善监管规则，及时采取有效(xiao)措施，坚决抑(yi)制过度投机，防止资金异常进出和价格异常波动。加强期现价格偏(pian)离监测评估，及时发现和处置苗头性、倾向性问题(ti)。

（四）从严查(cha)处违法违规行(xing)为。严厉打击(ji)操(cao)纵市场、内幕交易、编造传播虚假(jia)信息等违法违规行(xing)为，加强公开曝光，对严重违法违规者实施市场禁入。从严从快(kuai)查(cha)办期货市场大要案件，着力实现精(jing)准执(zhi)法、高效(xiao)执(zhi)法。加强央(yang)地、部门协同，提高非法期货活(huo)动查(cha)处能力。加大对以商品中远期交易名义(yi)开展“类期货”交易的地方交易场所的清理整顿力度。

四、加强期货公司全过程监管

（五）强化期货公司股权管理和法人治(zhi)理。加强对期货公司股东和实际控制人的穿透式(shi)监管，严防不符合规定条(tiao)件的机构和人员控制期货公司。督导(dao)期货公司建立清晰的治(zhi)理结构和规范的治(zhi)理体系。加强期货公司董事、监事、高级(ji)管理人员及从业人员监管，严厉惩处侵害客户(hu)利益的行(xing)为。密切监测期货公司关联交易，严禁关联方违规占用、挪用期货公司资产。

（六）规范期货公司及其子公司经营活(huo)动。完善期货公司功能定位，严格业务资质要求，实现对期货公司及其子公司经营活(huo)动的监管全覆盖。加强期货经纪业务监管，规范期货公司营销(xiao)行(xing)为。加强期货交易咨询业务监管，规范研究报告发布行(xing)为。引导(dao)期货公司聚焦期货和衍生品领域开展资产管理业务，切实履行(xing)主动管理职责，推动实现客户(hu)资产实质性独立托管。加强期货公司做市交易、衍生品交易业务监管。督促期货公司健全内部控制制度，强化对子公司的合规管理和风险控制。加强期货公司信息技术监管，督促期货公司严格交易信息系统(tong)外部接(jie)入管理，保障信息技术安全。

（七）健全期货公司风险出清长效(xiao)机制。对不符合持续性经营规则要求、严重影(ying)响正常经营的期货公司，依(yi)法撤(che)销(xiao)期货业务许可。鼓励通过兼并重组平稳化解(jie)期货公司风险。加强舆(yu)情(qing)管理、风险处置、维护稳定等工作协同，稳妥出清期货公司个案风险。支持具备条(tiao)件的期货公司拓宽资本补(bu)充渠(qu)道，提升综合实力和抗风险能力。

五、强化期货市场风险防范

（八）巩固期货市场风险预(yu)防预(yu)警体系。建立健全跨交易所跨市场跨境风险监测指标体系。完善期货保证金封闭运行(xing)和安全存管规则，保障期货市场资金进出看得清、管得住。加强对大额资金的监测管理。常态化开展期货市场压力测试，优化测试方法，加强定量分析，强化对风险的源头管控和早期纠(jiu)正。

（九）提高期货市场风险应(ying)对和处置能力。压实结算参与人的风险管理和损失吸收责任。优化担保品管理。严格对期货交割库的资质审查(cha)，加强交割库日常管理，推动期货交易所共享交割库风险预(yu)警信息。优化多层次违约风险处置规则。探索实现期货风险准备金常态化、便利化使用。提高期货市场基础(chu)设施的网络和信息安全水平。加强期货市场信息技术服(fu)务机构备案管理。

六、提升商品期货市场服(fu)务实体经济质效(xiao)

（十）充分发挥商品期货期权品种功能。聚焦农业强国(guo)、制造强国(guo)、绿(lu)色低碳发展等，完善商品期货市场品种布局。立足于(yu)更好(hao)满足实体企业风险管理需求，丰富商品期货市场交易工具。推动商品期货市场持续贴合现货市场实际和产业发展需要，不断提升功能发挥水平，增强大宗商品价格的影(ying)响力和竞争力，推动加快(kuai)建设贸易强国(guo)。

（十一）期现联动服(fu)务实体经济高质量发展。制定实施产业客户(hu)提升行(xing)动计划，持续改善企业套(tao)期保值交易的制度环境。稳步推广(guang)组合保证金，完善做市商管理规则，降低企业套(tao)期保值成本。发挥期货公司专业优势，为实体企业提供更为优质的衍生品综合服(fu)务。深入做好(hao)重点商品价量指标的趋势性监测和前瞻性研判，建立期现货、场内外、境内外综合分析体系，提升从期货看宏观、从宏观看期货的能力，更好(hao)服(fu)务宏观经济管理。加强期货价格分析解(jie)读，引导(dao)企业根(gen)据价格信号合理安排生产经营。推动批发行(xing)业和企业高质量发展，规范商品现货市场交易，促进商品现货市场优化升级(ji)，提高商品现货市场信用水平，为商品期货市场高质量发展创造更有利的基础(chu)条(tiao)件。

七、稳慎发展金融期货和衍生品市场

（十二）提高金融期货和衍生品市场发展水平。发挥股指期货期权稳定市场、活(huo)跃市场的双重功能，丰富交易品种，扩大市场覆盖面，提高交易便利性，加强期现货市场协同联动，助(zhu)力增强股票市场内在稳定性。在国(guo)债(zhai)期货跨部委协调机制下，稳妥有序推动商业银行(xing)参与国(guo)债(zhai)期货交易试点。支持各类中长期资金开展金融期货和衍生品套(tao)期保值交易。

八、稳步推进期货市场对外开放

（十四）持续扩大高水平制度型开放。有序推动符合条(tiao)件的商品期货期权品种纳入对外开放品种范围，允许合格境外投资者参与更多商品期货期权品种交易。研究股指期货、国(guo)债(zhai)期货纳入特定品种对外开放。支持境内外期货交易所深化产品和业务合作，允许境外期货交易所推出更多挂钩(gou)境内期货价格的金融产品。加大国(guo)际市场开发培育力度，吸引更多境外产业企业参与境内期货交易。

（十五）强化开放环境下监管能力建设。进一步发挥中国(guo)期货市场监控中心功能，夯实大数据基础(chu)，增强数据挖(wa)掘和分析能力，向数字化、智能化、实时响应(ying)转型，大力提升开放环境下期货市场运行(xing)监测水平。

九、深化期货市场监管协作

（十六）优化期货监管资源配(pei)置。强化中国(guo)证监会对期货市场的行(xing)政监管职能，完善期货交易所和期货业协会自律管理职能。充分运用科技手段赋能期货监管，提升非现场监测效(xiao)能，优化现场检查(cha)资源配(pei)置。依(yi)托监管大数据仓库，加强期货监管与股票、债(zhai)券(quan)、基金等监管的数据信息共享。

（十七）强化跨部门、跨地区监管协同。加强期货监管部门与现货市场管理部门、其他金融管理部门之间的信息共享、沟通会商和协同联动，妥善应(ying)对期现货市场风险，促进期现货市场平稳健康发展。加强对产业企业的培训，推动产业企业充分利用期货市场提高经营水平和抗风险能力。金融管理部门、地方政府、司法机关加强沟通协作，合力打击(ji)期货市场违法违规行(xing)为和非法期货活(huo)动。中国(guo)证监会进一步强化与境外监管机构的跨境监管执(zhi)法协作。

十、保障措施

各有关方面要按照本意见要求，细(xi)化职责分工，加强资源保障，强化工作协同，做好(hao)政策解(jie)读和人员培训，确保各项政策措施落到实处。要加强基础(chu)制度研究设计，持续评估期货市场制度规则的针对性、有效(xiao)性和执(zhi)行(xing)效(xiao)果，推动监管规则立、改、废工作。各地区各部门要为期货市场高质量发展营造良(liang)好(hao)的舆(yu)论环境，稳慎推进影(ying)响范围较大、市场较为关注的政策措施。要切实加强期货监管干部队伍政治(zhi)建设、思想建设、组织建设、作风建设、纪律建设，提升期货监管干部的政治(zhi)素质和业务能力，实现监管理念和工作作风大转变。要引导(dao)期货公司加强队伍建设，弘扬(yang)诚实守信、以义(yi)取利、稳健审慎、守正创新、依(yi)法合规的行(xing)业文化，树立良(liang)好(hao)社会形象。

来(lai)源：新华社、中国(guo)政府网

监制：乔申颖 审核：万政

编辑：张萌 校对：郭云飞